금리는 오르는데 반도체는 더 올랐다 — 인상 사이클 속 선별 강세

PMI 58.4·GDPNow 5%대의 강한 성장이 되레 10월 FOMC 추가 인상 확률을 일주일 새 50%에서 70%까지 밀어올렸고, 미중 정상회담은 2개월 휴전 연장에 그쳐 희토류·대만·이란 쟁점을 남겼다 — 그럼에도 코스피(+5.4%)·SOX(+6.3%)는 선별된 AI·반도체·전력 테마를 타고 올랐으니, 다음 주는 9/30 GDP·10/1 ISM·10/2 고용보고서 3연타가 이 온기를 꺾을지가 관건이다.

美 10월 FOMC 추가 인상 확률, 일주일 새 50%→70%로 급등 PMI 58.4(2021.7 이후 최고)·GDPNow 5%대의 강한 성장과 유가발 인플레가 겹치며 금리 상단이 계속 열려 있다. 9월 FOMC에서 이미 2023년 이후 첫 인상(3.75~4.00%)이 단행됐는데, 시장은 10월에 한 번 더를 반영하기 시작했다. 👉 👉 9/30 GDP 속보치·10/1 ISM 확정치·10/2 고용보고서 3연타를 다음 확인 지점으로, 셋 다 예상보다 강하면 인상 확률이 70%를 넘어 더 굳어질 가능성

금리는 오르는데 반도체는 더 올랐다 — 인상 사이클 속 선별 강세

• US 10Y 5.18%
  • 무엇: 미 국채 10년물 금리
  • 위치: 3거래일 넘게 5.1%대에 머물다 5.18%로 추가 상승
  • 의미: PMI 58.4·GDPNow 5%대의 강한 성장 + 유가발 인플레가 겹치며 상단이 계속 열려 있다
  • → 가리키는 것: 10월 FOMC 인상 확률 70%를 지지
  • 다음 확인: 9/30 GDP 속보치
• Fed Funds Rate 3.75~4.00%
  • 무엇: 연방기금금리
  • 위치: 인하 사이클에서 인상 사이클로 완전히 전환
  • 의미: 9월 FOMC에서 2023년 이후 첫 인상(+25bp) 단행
  • → 가리키는 것: 시장은 이미 10월 추가 인상(확률 70%)을 반영 중
  • 다음 확인: 10/27~28 FOMC
• VIX 14.87
  • 무엇: 변동성 지수
  • 위치: 15.0선에서 14.87로 추가 진정
  • 의미: 금리 재료에도 불구하고 낮은 변동성 — 방심 국면일 수 있다
  • → 가리키는 것: 다음 이벤트(GDP·ISM·고용) 한 방에 재확산 가능
  • 다음 확인: 9/30~10/2 3연타 지표
• WTI $92.41
  • 무엇: 서부텍사스산원유
  • 위치: 한때 $97~108권까지 튀었다가 $92권대로 되돌림
  • 의미: 후티 공격발 급등분을 호르무즈 재개 기대로 되돌리는 중
  • → 가리키는 것: 美-이란 협상 타결 여부가 다음 방향을 결정
  • 다음 확인: 美-이란 협상 진전 상황
• USD/KRW 1,354.0
  • 무엇: 원달러 환율
  • 위치: 1,355 → 1,354, 안정세
  • 의미: 정상회담 이후 위험회피 완화 흐름 지속
  • → 가리키는 것: 다음 개장일 수출주 환차익 vs 외국인 수급 방향
  • 다음 확인: 10/2 한국 CPI