🔴 지금 볼 것 · 🟠 오늘 확인 · 🟡 관찰 — ▾ 표시된 칩과 점선 밑줄 용어를 누르면 무슨 뜻인지 펼쳐집니다
🏁 오늘의 최종 결론 · 하루 마감
코스피·코스닥 동반 급락의 방아쇠는 거시 위기가 아니라 LG전자 컨센서스 미스와 어제 순환매주의 하루 만의 되돌림입니다
🔁 아침 예보 대비 — 빗나감
아침: 풋벽 1,050 / 콜벽 1,150 사이 6,850~7,000 박스권 유지를 기본 시나리오로 제시, SK하이닉스 ADR 갭(-3.5% 예상) 메움 여부와 거래대금 비중 40% 하회를 체크포인트로 제시
실제: 개장부터 6,864.25로 갭다운했고 장중 6,977.77까지 반등을 시도했으나 다시 밀려 저점(6,803.81)과 거의 같은 6,803.90(-1.98%)으로 마감 — 예보가 베이스 케이스로 걸었던 '6,850~7,000 박스권'을 하회했다. 아침 체크포인트였던 'SK하이닉스 ADR 갭 메움'은 부분적으로만 충족(-2.59% vs 예상 -3.53%)됐지만, 지수 전체 낙폭은 LG전자 컨센서스 미스·전력기기 차익실현·어제 순환매주 반락이라는 예보에 없던 복수 요인이 겹치며 더 커졌다
교훈: 아침 체크포인트가 SK하이닉스 ADR 갭이라는 단일 재료에 집중했으나, 실제로는 무관한 개별 종목 실적 서프라이즈(LG전자)와 어제 순환매 수혜주 전원의 하루 만의 반락이 동시에 터지며 낙폭을 키웠다 — 하나의 재료에 체크포인트를 집중하면 다른 곳에서 동시에 터지는 복수 악재를 놓친다(급락 원인은 복수, 수명을 따로 봐야 한다)
📌 외국인 양 시장 합산 -2조8,537억·기관 합산 -8,915억 동반 순매도🟠 오늘 확인
양 시장 모두 외국인·기관 동반 매도, 개인이 받아내는 구도 — 반등해도 지속성 의심
score 40
🧠 기존 생각과 다름 24/30▾ 원래 생각▴ 접기
원래 생각 외국인·기관 동반 매도는 추세적 이탈의 시작으로 해석해야 한다고 봤다
→ 오늘 원/달러는 오히려 연중 최저(원화 최강)를 유지 — 주식만 팔았지 자금 자체가 빠진 건 아니다
지수 · 종목 확산(breadth) · 거래대금 — 셋을 함께 봐야 하루의 성격이 나온다
코스피6,803.9-2.0%
▲ 333위축 39%527 ▼
오른 종목 333개 · 내린 종목 527개 (전체 917개) — 열 종목 중 3.9개만 올랐습니다 · 최근 7일은 0.385~0.768 (평균 0.571)
상한 3투기 온도
거래대금 19.7조20일 평균 대비 -28.0%
상위 2종목 집중도44.4% · 쏠림
SK하이닉스 4.39조 · 삼성전자 4.36조
코스피 -1.98%(6,803.90)에 상승 333 : 하락 527( 0.387, 위축)로 종목도 넓게 빠졌습니다. 장중 저점(6,803.81)과 종가가 거의 같아 끝까지 밀린 하루였습니다. 는 20일 평균 대비 -28.0%로 크게 줄었는데, 상위 2종목(SK하이닉스 4.39조+삼성전자 4.36조) 는 44.4%로 전일(43.2%)보다 더 쏠렸습니다 — 거래는 말랐는데 그나마 있는 돈도 두 종목에 몰린 하루입니다.
코스닥898.43-2.3%
▲ 596위축 36%1,060 ▼
오른 종목 596개 · 내린 종목 1060개 (전체 1741개) — 열 종목 중 3.6개만 올랐습니다 · 최근 6일은 0.384~0.649 (평균 0.534) — 기록 시작 이후 가장 낮습니다
상한 3투기 온도
거래대금 7.63조20일 평균 대비 +20.9%
상위 2종목 집중도11.5% · 분산
주성엔지니어링 0.59조 · 대한광통신 0.29조
코스닥 -2.34%(898.43)는 상승 596 : 하락 1,060( 0.36)으로 기록 시작 이후 가장 낮은 입니다. 은 7.63조로 20일 평균보다 +20.9% 늘었습니다 — 거래가 늘면서 더 많이 팔렸다는 뜻이라, 코스피의 '거래 실종형 약세'와 달리 코스닥은 '실제 매물이 쏟아진 약세'입니다. 상위 2종목 는 11.5%(분산)로 특정 종목 탓은 아닙니다.
🧭 오늘의 좌표
"하락하면"이 아니라 숫자로 — 그래야 다음 세션이 채점한다
필라델피아 반도체13,217.82 +0.3%
국내 반도체 대리
13218→13,000~13,400→13,400 돌파 시 반등 확산 / 12,900 이탈 시 동반 조정안정
↳ 삼성전자·SK하이닉스: 오늘 국내 반도체(삼성전자 -0.74%·SK하이닉스 -2.59%)는 SOX +0.34%에도 빠졌습니다. 국내 고유(실적 서프라이즈·리밸런싱 매물) 요인이 대리지표를 거슬렀습니다
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +3.9%
가로 띠 = 과거에 자주 되돌려진 가격대(매물대·직전 고점). 노란 띠가 더 두껍게 눌린 자리다.
나스닥 선물31,472.5 -0.0%
내일 개장 갭 선행
31473→31,200~31,700→31,700 회복 시 갭업 / 31,200 이탈 시 갭다운중립
↳ 코스피 전반: 거의 보합입니다. 오늘 한국만 판 날이라는 뜻이라, 내일 아침 특별한 갭 방향성은 아직 없습니다
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +4.9%
가로 띠 = 과거에 자주 되돌려진 가격대(매물대·직전 고점). 노란 띠가 더 두껍게 눌린 자리다.
VIX15.01 -3.3%
변동성 프리미엄
15.01→14~17→20 상향 돌파 시 글로벌 리스크오프 / 14 하회 시 안정 재확인안정
↳ 위험자산 전반: 오히려 -3.29% 내렸습니다. 한국이 -2%대 빠지는 동안 미국은 보험료를 더 안 냈다는 뜻이라, 오늘 낙폭을 세계가 같이 판 게 아닙니다
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 -4.8%
가로 띠 = 과거에 자주 되돌려진 가격대(매물대·직전 고점). 노란 띠가 더 두껍게 눌린 자리다.
美 10년물5.27 0.0%
장기 할인율 기준
5.27→5.1~5.35→5.35 돌파 시 밸류 압박 재점화 / 5.1 하회 시 숨통경계
↳ 고밸류 성장주 전반: 거의 보합이지만 1년 중 99백분위, 연중 최고권에 머물러 있습니다. 오늘 급락의 직접 방아쇠는 아니었지만 상단 제약 요인으로 계속 작용 중입니다
🔀 수급 괴리
방향(순매수·순매도)이 아니라 어긋남이 다음 날을 만든다
외국인·기관 vs 개인
코스피 외국인 -2조5,952억·기관 -6,746억 vs 개인 +2조5,612억 / 코스닥 외국인 -2,585억·기관 -2,169억 vs 개인 +5,018억
양 시장 모두 외국인·기관이 동반 매도하고 개인이 받아내는 구도입니다 — 개인이 떠받친 낙폭 축소는 보통 오래가지 못합니다
프로그램 비차익 vs 차익
코스피 프로그램 1조8,773억 중 이 1조8,983억 주도(차익은 오히려 +209억)
이 매도를 주도했다는 건 의 그림자가 아니라 실제 자산배분성 매도가 섞여 있다는 뜻입니다 — 오늘 하락이 전부 기술적이지는 않습니다
🔄 자금은 어디서 어디로
업종 일별 궤적으로 봅니다 — 후발군에 거래대금이 함께 늘지 않은 순환매는 하루짜리입니다
빠져나온 곳
전력기기
근거 ▾▴
HD현대일렉트릭 -7.32%·효성중공업 -6.56%·LS -6.51%
반도체 소부장(전반)
근거 ▾▴
주성엔지니어링 -8.98%·피에스케이 -10.91%
보안
근거 ▾▴
안랩 -12.13%
바이오
근거 ▾▴
펩트론 -24.04%
→↓
들어간 곳
화장품/소비재+4.2 → -1.4 → -0.5 → +2.5 → +6.3▲가속
근거 ▾▴
아모레퍼시픽 +3.98%·코스맥스 +4.36%
엔터
근거 ▾▴
하이브 +6.05%·NC +6.03%
반도체 소부장(개별)
근거 ▾▴
케이씨텍 +14.71%
계속 갈까 후발군(화장품·엔터)에 거래대금이 함께 늘었다는 업종 단위 확인은 안 됐습니다(sector-week 수집 실패) — 종목 단위 역주행으로만 확인되며, 코스피 전체 거래대금이 20일 평균 대비 -28%로 말라가고 있어 하루짜리일 가능성이 큽니다
✅ 체크포인트
양방향으로 적어야 채점된다 — 지키면 무엇이, 깨지면 무엇이
코스피200 옵션 풋벽 1,000 / 콜벽 1,150 공방 — 단 내일(10/8) 만기로 왜곡 가능
📍 KOSPI200 1,073.63(오늘) / 풋벽 1,000 / 콜벽 1,150
지키면1,000 지지가 유지되면 박스권 하단 방어, 오늘 낙폭이 과도했다는 확인
깨지면1,000을 이탈하면(코스피 약 6,340) 신규 숏 유입이 추세로 굳어지는 신호
공격: 풋벽 근접 시 분할 매수 검토 · 보수: 만기(10/8) 지나 벽 신뢰도 회복 후 판단
대형 2종목(삼성전자·SK하이닉스) 거래대금 집중도 40%대 하회 여부
📍 집중도 44.4%(오늘) — 전일 43.2%에서 심화
지키면집중도가 낮아지면 반도체지수 정기변경(10/11) 선취매 매물이 소화되고 있다는 뜻
깨지면44.4%에서 더 올라가면 매물이 아직 많이 남았다는 뜻 — 대형 반도체 약세 지속
공격: 집중도 완화 확인 전 비중 유지 · 보수: 집중도 완화 확인 후 비중 조정
삼성전자 3분기 잠정실적(컨센서스 영업이익 108.1조원)
📍 삼성전자 270,000원(오늘 -0.74%)
지키면컨센서스 부합·상회 시 반도체 전반 재평가, 리밸런싱 매물 조기 소화
깨지면컨센서스 하회 시(LG전자처럼) 대형 반도체 추가 조정 — 전년비가 아니라 컨센서스 대비로 판정할 것
↔ 갈리는 지표: HY스프레드는 20일간 +0.44%p 확대 추세로, 신용시장이 완전히 태평하지는 않다는 반대 신호를 보낸다
확신 중간 — VIX·원달러·나스닥선물·SOX는 오늘 한국 급락이 글로벌 위기가 아니라는 쪽을 가리키지만, 美 10년물(연중 99백분위)과 HY스프레드 확대 추세는 밸류 부담이 쌓이고 있다는 반대 방향 신호다
美 10년물🔴 나쁨
5.27%→
📈 흐름: 거의 보합
→ 고밸류 성장주 디레이팅 압력 상존
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무엇: 장기 성장주 할인율의 기준
위치: 연중 상단 1% 이내
의미: 1년 중 99백분위 — 연중 최고권에 머물러 있음
👁 지켜볼 것: 10/14 美 CPI
T1 · FRED
美 HY 스프레드🟡 경계
3.12%p↑
📈 흐름: 20일간 +0.44%p 확대
→ 아직 신용 경색은 아니나 방향은 주시
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무엇: 회사채 조달 프리미엄 — 신용시장 태평 여부
위치: 연중 상단권
의미: 1년 중 87백분위 — 절대 수준은 경보가 아니나 확대 추세
👁 지켜볼 것: 주간 발표
T1 · FRED
VIX🟢 좋음
15.01↓
📈 흐름: -3.29%(1일)
→ 매크로發 글로벌 위험은 아니라는 확인
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무엇: S&P500 변동성 프리미엄
위치: 안정권 하단
의미: 1년 중 11백분위 — 안정권, 오늘 한국 급락을 미국이 같이 안 샀다는 증거
👁 지켜볼 것: 상시
T1 · yfinance
원/달러🟢 좋음
1,339원↓
📈 흐름: 1년 중 최저권(0백분위)
→ 환율은 수급 이탈 신호를 보내지 않음 — 주식 매도와 환율 강세가 같이 간 특이한 날
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무엇: 원화 강세는 외국인 자금 유입에 우호적
위치: 1년 최저
의미: 외국인이 오늘 주식은 팔았지만 원화 자체는 연중 가장 강한 수준
👁 지켜볼 것: 익일 환율
T1 · yfinance
WTI🟡 경계
$90.01↑
📈 흐름: 2일째 상승
→ 오늘 하락과는 직접 연관 낮음
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무엇: 인플레·소비 압력의 출발점
위치: 20일 하락 추세 안 단기 반등
의미: 20일 기준 -6.29%로 하락 추세 중 단기 반등
👁 지켜볼 것: 상시
T2 · yfinance
SKEW🟡 경계
141.21→
📈 흐름: 20일 -1.44%
→ 블랙스완 대비 수요가 극단적이진 않음
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무엇: S&P500 급락(꼬리위험) 대비 옵션시장 가격표
위치: 경계 구간 중반
의미: 경계 구간이나 20일 전보다는 소폭 완화
👁 지켜볼 것: 상시
T2 · yfinance
🔗 교차 판독 — 지표를 엮어 읽기
① 지수 × breadth × 거래대금 3중 대조 — 코스피 vs 코스닥코스피 -1.98%/상승비 0.387(위축)/거래대금 -28.0% vs 코스닥 -2.34%/상승비 0.36(기록상 최저)/거래대금 +20.9% → 코스피는 거래가 말라가며 빠졌고 코스닥은 거래가 늘면서 더 많이 팔렸습니다 — 둘 다 나쁘지만 성격이 다릅니다. 코스닥은 매물이 실제로 쏟아진 매도이고, 코스피는 사는 사람 자체가 줄어든 침체입니다
⑦ 수급 vs 지수 — 한국과 해외의 시차코스피·코스닥 마감 시각 美 VIX 15.01(-3.29%)·필라델피아반도체 +0.34%·나스닥선물 -0.03%·비트코인 -1.54% → 미국 변동성·반도체 대리지표는 오히려 안정됐습니다. 'AI 버블 경계'라는 오늘 기사 헤드라인과 달리 미국 쪽은 떨지 않았다는 뜻이라, 진짜 원인은 국내 고유(실적 서프라이즈+전날 순환매 되돌림)에 가깝습니다
① 미결제 4분면 × 베이시스신규 매도 유입(가격↓+미결제↑) + 콘탱고 +0.477% 유지 → 새 돈이 숏으로 들어왔지만 베이시스 구조 자체는 정상입니다. 추세 하락이 확인됐지만 프로그램 매도차익이 쏟아지는 붕괴 국면은 아직 아닙니다
외국인·기관 동반매도 × 개인 역배팅코스피·코스닥 모두 외국인·기관 동반 순매도, 개인이 순매수로 받아냄 → 개인이 떠받친 반등(또는 낙폭 축소)은 지속성을 의심해야 합니다 — 외국인·기관이 돌아오기 전까지는 하루짜리 저가매수일 가능성이 큽니다
③ PCR 역발상 × 지지 벽KOSPI200 PCR(OI) 0.759 / 풋벽 1,000(현재가 대비 +6.9%) — 단, 내일(10/8) 옵션 만기로 벽 신뢰도 하루 한정 저하 → 헤지는 아직 정상 범위이고 1,000 이탈 여부가 1차 분기점이지만, 내일 만기 수급은 방향성으로 읽지 않습니다
판정은 INDICATOR_LENS 임계값 표 기준 — 자의적 "높다/낮다" 아님
시장은 이렇게 본다
기사·시장은 'AI 버블 경계+중국 지표 부진'에 따른 전기전자 외국인 매도를 오늘 하락의 주 원인으로 본다
근거 코스피 -1.98%·전기전자 외국인 순매도 주도 · · Investing.com 등 국내 언론 종합T2
차이
나는 이렇게 본다확신 55%
(연중 11백분위)과 HY스프레드 3.12%p(정상권)가 신용·공포 경색이 아님을 보여준다. 오늘 하락을 만든 건 ①LG전자처럼 대비 실제 미스가 난 개별 실적, ②어제(10/6) 급등했던 보안·소부장·바이오가 하루 만에 가장 크게 반락한 되돌림, ③전력기기처럼 뚜렷한 악재 없이 장기 랠리 후 외국인 차익실현이 겹친 종목별 사건의 합이다. 다만 레짐이 9축 전부 빨강(hegemony-crack)인 상태라 '그래서 괜찮다'는 결론은 아니다 — 위험선호 자체가 약해진 배경 위에서 개별 트리거들이 유독 크게 반응한 것으로 본다
이견의 정체 — 기사·시장은 'AI 버블 경계+중국 경제지표 부진'을 범인으로 지목하지만, 나는 美 ·필라델피아반도체(+0.34%)·나스닥선물(-0.03%)이 전혀 흔들리지 않았다는 점에서 거시 공포가 아니라 국내 고유 요인(LG전자 미스+어제 수혜주 전원의 하루 만의 반락+전력기기 차익실현) 복합이라고 본다
예측 가능한 결과 · 무엇이 일어날 수 있나칸 너비 = 확률 · ◆ = 내가 보는 쪽
①40%
②35%
③25%
① 40%◆ 내 시나리오삼성전자 실적(10/8) 호조 + 美 대리지표 안정 지속 → 반도체 중심 반등 — 국내 고유 요인 소화
② 35%美 10년물 5.3% 이상 추가 상승 + 전력기기 매도 지속 → 박스권 하단 눌림 지속 — 밸류 압박 장기화
③ 25%美 증시도 AI 밸류에이션 경계로 동반 조정 → 글로벌 리스크오프 확산 — 거시 공포 현실화
두 갈래 결말 · 맞았을 때와 틀렸을 때 각각 무엇이 남나
시장이 맞으면컨센대로 흘렀을 때 내 손에 남는 것
AI 버블 공포가 맞다면 美 증시도 곧 흔들려야 하고, 그러면 방어적 대응(현금 확대)이 정답
내가 맞으면내 견해대로 흘렀을 때
내일부터 美 대리지표가 그대로 안정이면 개별 종목 단위 대응(전력기기 조정 시 분할매수 검토)이 유효, 틀리면 기회비용만 발생
가격에 반영된 심리 · 지금 값에 어떤 감정이 얹혀 있나
▼ 과비관
중립
과낙관
← 겁이 과하게 얹힘 (싸다)기대가 과하게 얹힘 (비싸다) →
美 () 1.417로 지수옵션 평상 밴드 안, 141.21은 경계 구간이나 20일 전보다 완화
✕ 접는 조건 · 내일(10/8) 美 증시 개장 전후로 VIX가 17 이상으로 뛰거나 나스닥선물이 -1% 이상 하락하면 'AI 버블'설이 진짜였다는 뜻 — 이 견해를 폐기채점 2026-10-08
1차: “좋은 소식이니 오른다” · 2차: “좋은 소식이지만 시장이 이미 그걸 안다면?” (Marks)
빗나감
43.2%(전일)→44.4%(오늘)로 오히려 더 쏠렸다 — 반도체지수 정기변경(10/11) 선취매 매물이 계속 나오고 있다는 뜻
2026-10-07 pre 회차에서 지목
코스피200 옵션 풋벽 1,050 / 콜벽 1,150 공방
적중
코스피200 1,073.63으로 풋벽(1,000, 갱신됨)과 콜벽(1,150) 사이 박스권 안에서 마감 — 이탈은 없었다
2026-10-07 pre 회차에서 지목
10월 8일 삼성전자 3분기 잠정실적(컨센서스 영업이익 108.1조원)
진행중
아직 발표 전(내일) — 오늘은 삼성전자 -0.74%로 상대적으로 선방하며 실적 발표를 기다리는 모습
2026-10-07 pre 회차에서 지목
10월 11일 KRX 반도체지수 정기변경 시행 전까지 선취매 매물 지속 여부
적중
대형 2종목 거래대금 집중도가 43.2%→44.4%로 더 심화 — 매물이 아직 다 안 나왔다
판정은 역사적 기준선(그 지수·기간의 상승/횡보/하락 빈도)에 그날 시장 신호를 얹어 산출. 확신이 기준선을 못 넘으면 관망이 정답이다. ⚠ 표시는 그 기간의 독립 관측이 10창 미만이라는 뜻 — 특히 3년은 15년 이력으로도 겹치지 않는 창이 몇 개뿐이라 통계가 아니라 참고치다. 투자 권유가 아니라 기록·검증용 판정.
▶
🔮 오늘의 예측
3건
소식→지수 반응 예측 · 누적 방향 적중 44%
🔮 오늘의 예측 · 소식→지수 반응
방향 적중률 44%
KOSDAQ↓
확신 41% · 강도 50
검증 대기 (D+1)
KOSPI↓
확신 40% · 강도 52
검증 대기 (D+1)
NASDAQ↓
확신 38% · 강도 49
검증 대기 (D+1)
시장 스탠스로 익일 지수 방향을 예측 → 실제와 대조해 학습 (오답노트)
▶
🧠 예측 학습
소식 유형 9종의 실제 D+1 반응
🧠 예측 학습 · 소식 유형별 실제 반응 (누적)
📊 소식 유형 → 이튿날(D+1) 실제 반응
매크로 ·n182-0.03%적중 45%
순환매 ·n27-0.97%적중 44%
불명 ·n16-1.38%적중 44%
뉴스 ·n13+1.92%적중 69%
공시 ·n11-1.47%적중 45%
실적 ·n8+0.13%적중 13%
지정학 ·n4+0.42%적중 25%
기술적 ·n4+5.54%적중 0%
policy ·n4+3.97%적중 50%
같은 유형 소식이 실제로 며칠 뒤 어떻게 움직였는지 — 이 값이 낙폭 판정의 앵커.
🔁 최근 예측 복기 (예측→실제)
NASDAQ 예측 ↑+1.45%적중
KOSDAQ 예측 ↑-5.48%빗나감
005930 예측 ↓+2.62%빗나감
000660 예측 ↓+0.79%빗나감
NASDAQ 예측 ↓+0.08%빗나감
KOSDAQ 예측 ↓+4.46%빗나감
맞고 틀림을 숨기지 않고 기록 — 빗나간 예측은 “다른 요인이 더 컸다”는 신호.
괴리율
-0.03%
미결제약정
135,506
계약
미결제 증감
+1,569
📉 신규 매도 유입
가격↓ + 미결제↑ — 새 돈이 숏으로 들어왔다. 하락 추세 확인, 반등 시도는 짧을 수 있다
콘탱고 (선물 > 현물) — 정상 구조 — 매수차익(현물 매수+선물 매도) 유입 여지. 프로그램 매수 우호
🎯 옵션 형성만기 2026-10-08🟢 좋음
풋/콜 비율 (쌓인 계약)
0.759
보통 사이 0.7~1.2 · 최근 4일 평균 0.881
풋/콜 비율 (오늘 거래)
0.889
오늘 하루의 심리
max pain
1,080
매도자 최적점
ATM 변동성
44.4%
스큐 +7.3%p
⚖️ 콜 vs 풋 — 지금 판은 어느 쪽으로 기울어 있나미결제약정(아직 청산 안 된 계약 수) 기준
콜(오르면 버는 계약) 46,56357%43%35,364 풋(내리면 버는 계약)
풋/콜 비율 (풋 계약 ÷ 콜 계약)오늘 0.759거래량 기준 0.889
0.76
0.4콜이 많다 ← 균형 → 풋이 많다1.8
보통 0.7~1.2최근 4일 0.87~0.886오늘
최근 4일 흐름0.76 ~ 0.89
08-14오늘
📈 거래량 기준 풋/콜 최근 30거래일0.30 ~ 7.49(로그 눈금)
풋 100계약당 콜이 132계약 — 위쪽에 건 돈이 더 많습니다. 보통 사이(0.7~1.2)에 있어서 이 지표만으로는 방향을 못 잡습니다. 최근 4일 평균 0.881 · 범위 0.87~0.886 → 오늘은 평소보다 낮습니다.
🧱 위를 막는 자리 — 콜이 가장 두껍게 쌓인 행사가
1,150 7,638계약 · 전체 콜의 16%
🛡️ 아래를 받치는 자리 — 풋이 가장 두껍게 쌓인 행사가
1,000 6,937계약 · 전체 풋의 20%
🧱 행사가별 미결제 — 지지·저항 사다리현재가 ±6% · 16개 행사가 · 행사가는 코스피200 눈금풋(지지)콜(저항)
330
1130.0
1,683
579
1125.0
1,523
151
1120.0
2,041
655
PCR(OI) 0.759 — 헤지 수준 정상 구간 · max pain 1080 (현재 대비 +0.6%) — 만기까지 옵션 매도자에게 가장 유리한 지점 · 콜 미결제 최대 1150(7,638계약) = 상단 저항 벽 · 풋 미결제 최대 1000(6,937계약) = 하단 지지 벽 · IV 스큐 +7.3%p — 하방 보험료가 상방보다 비싸다(공포 편향)
※ 행사가 ±8% (987.7~1159.5) 구간 집계. 전 체인이 아니므로 PCR은 이 구간 기준값이다
⚙️ 프로그램매매
차익
+209
기계적
비차익
-18,983
실수요
합계
-18,773
억원
프로그램 순매도 18,773억 — 비차익 주도. 비차익 주도면 바스켓 실수요·기관 자산배분 성격이라 방향성 신호로 읽을 여지가 크다
🔗 교차 판독
① 미결제 4분면 × 베이시스 · 신규 매도 유입 + 콘탱고 (선물 > 현물)
→ 새 돈이 숏으로 들어왔다. 하락 추세 확인, 반등 시도는 짧을 수 있다 / 정상 구조 — 매수차익(현물 매수+선물 매도) 유입 여지. 프로그램 매수 우호
③ PCR 역발상 × 지지 벽 · PCR(OI) 0.759 / 풋 벽 1000 (현재가 대비 +6.9%)
② 보정 -2%p — 스탠스 defensive -8 · 단계(🟢0−🔴1) -3 · 심리 neutral 0 (지평 감쇠 ×0.15 — 오늘의 신호는 3년까지 그대로 가지 않는다)
③ 조정 후 — 상승 81% · 횡보 6% · 하락 13%
④ 판정 — 최빈 '상승'(81%), 상승−하락 격차 67%p ≥ 3%p → 사요
⑤ 벤치마크 — '사요'만 늘 냈을 때 역사적 적중 83% → 성적은 이 값을 넘어야 실력
▼감속
+20.17%
77.6
4생명보험
▼감속+14.7%72
5인터넷과카탈로그소매
▼감속+15.47%71.6
6복합기업
▼감속+11.97%65.2
인기 점수 = 주간등락(정규화) 60% + 상승종목 비율 25% + 상위10 진입 지속성 15%. 등락률만 쓰면 하루 급등한 업종이 1위가 되므로 폭·지속성으로 눌러준다.
07-10— 점선 1.0 = 콜·풋 균형 —오늘
미결제약정(쌓인 계약) 기준 추이는 4일치뿐입니다 — 과거 미결제를 주는 곳이 없어 기록을 시작한 날부터만 쌓입니다. 그래서 흐름은 그날 거래된 계약 기준으로 봅니다 (KIS 옵션 일봉을 행사가별로 다시 합산한 실측값). 만기 주간에는 정리·이월 물량 때문에 비율이 크게 튑니다.
1110.0
2,153
2,105
1100.0
6,373
110
1097.5
4,976
649
1090.0
1,002
1,107
1080.0
589max pain
598
1075.0
1,222
현재가 1073.63· 코스피 6,788
195
1072.5
37
1,306
1070.0
486
1,038
1060.0
172
2,639
1050.0
1,344
1,254
1040.0
181
1,027
1030.0
323
1,435
1020.0
65
벽이 두꺼울수록 그 가격을 넘기려면 더 많은 매수가 필요하다 — 콜 벽은 상단 저항, 풋 벽은 하단 지지로 작동한다. max pain 1080은 옵션 매도자의 손실이 가장 작아지는 자리다.