규칙 점수(LLM 없음) — 회차의 사건 성격·VIX·금리·신용·심리·지수 흐름·수급 일정으로 매일 같은 저울로 잽니다
장비주 공포가 메모리 본진은 비켜간 하루 — 밤의 미국 CPI가 내일의 방향을 가른다
오늘 볼 것 — 중요한 순서
1오늘 볼 것★★★☆
반도체 장비·테스트 체인 전방위 급락 — CXMT·AMAT 리스크의 한국 전이, 메모리 본진은 비켜갔다원익IPS·주성엔지니어링·유진테크·엑시콘 등 4종 이상이 동반 -6%대 이상 급락하며 아침 체크포인트의 '산업 재평가' 경계선을 넘었다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 본진 충격은 제한적이라 아직 메모리 수요 자체가 꺾인 신호는 아니다.
확인 →11월 AMAT·ASML 정식 실적에서 실제 주문 감소가 확인되는지, 삼성전자·SK하이닉스가 5일 누적 동반 약세로 번지는지를 함께 확인하세요
2오늘 볼 것★★★
원익IPS -7.44% (120,700원)11월 AMAT·ASML 정식 실적에서 실제 주문 감소가 확인되지 않으면 과매도 되돌림 여지, 확인되면 장비 사이클 전환 신호
3지켜볼 것★★
신한지주 롯데손보 인수 '승자의 저주' 우려 — 보험업종 전반 약세로 번짐현대해상 -10.91%·한화생명 -4%대, 자본부담 재평가가 섹터 전반에 전이 중
코스피 -0.44% / 거래대금 위축 · 종목은 503:371로 오히려 양호코스닥 -1.57% / 하락종목 다수(787:856)등락 KOSPI 503:371 · KOSDAQ 787:856
🔴원익IPS 등 장비 4종 -6~8%🟠삼성전자 +0.43% 선방🟠SK하이닉스 142.7만원, 지지선…🟠신한지주 -4.71% 롯데손보 인수🟡코스피200 선물 900선 지지🟡오늘 밤 미국 CPI 발표
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📊 시황 — 오늘의 체감
KOSPI 503:371 · KOSDAQ 787:856
코스피 -0.44%·코스닥 -1.57%, 종목 장세는 지수보다 덜 나빴지만 장비주만 집중 타격
코스피 무기력코스피는 -0.44% 소폭 하락에 그쳤고 종목수는 503:371로 오히려 오른 쪽이 많았습니다 — 그런데도 거래대금이 20일 평균보다 25.5% 줄어 거래 자체가 말라붙은 하루였습니다 — 지수를 끌어내린 건 신한지주(-4.…
코스닥 약세-실질코스닥은 -1.57%, 하락종목(856)이 상승종목(787)보다 많았고 거래대금도 20일 평균보다 8.1%… — 하락은 원익IPS(-7.44%)·주성엔지니어링(-7.82%)·유진테크(-7.79%)·엑시콘(-12.76%) 등 반도체 장비·…
돈의 이동반도체 장비·테스트 → 2차전지(ESS)
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📊 오늘의 체감
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🔥 오늘 움직인 것
6건
원익IPS 등 장비 4종 -6%대 이상, 2차전지·해운은 반등 — 희비가 갈린 하루
▼ 하락원익IPS -7.44% (120,700원) — 11월 AMAT·ASML 정식 실적에서 실제 주문 감소가 확인되지 않으면 과매도 되돌림 여지, 확인되면 장비 사이클 전환 신호
▼ 하락엑시콘 -12.76% (50,600원) — 코스닥 장비·테스트 체인 전반의 투매 심리 — 개별 기업 펀더멘털 훼손이 확인된 것은 아니다
▼ 하락현대해상 -10.91% (42,450원) — 신한지주 M&A를 계기로 손해보험·생보 업종 전체의 자본건전성·밸류에이션이 다시 도마에 오를지 지켜봐야 한다
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🔥 오늘 움직인 것 · 왜 움직였나
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📐 지표 읽기
이탈 3
VIX 15.2·HY 3.11%p 모두 평온 — 오늘 하락은 거시 쇼크가 아니다
양호VIX 15.2 — 오늘 하락은 거시 쇼크가 아니라 종목·업종 단위 재평가
양호HY 스프레드 3.11%p — 오늘 하락은 신용경색발이 아니다
하락미 10년물 5.22% — 할인율 부담은 여전히 성장주에 역풍
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📐 지표 읽기 · 오늘 숫자가 가리키는 방향
🧭 거시 지표(VIX·HY)는 평온한데 종목·업종 단위 재평가가 집중된 하루
2/5 동일 방향
↔ 갈리는 지표: 미 10년물은 여전히 5%대 중반 고금리를 유지해 할인율 부담은 완전히 해소되지 않음
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🧠 2차적 사고
견해차 wide
장비주 공포는 확산 경계선을 넘었지만 메모리 본진은 상대적으로 견뎠다
시장은AMAT가 투자자데이에서 캡엑스 전망을 구체적으로 안 준 것과 CXMT의 기술 진전은 반도체 장비 사이클이 꺾이기 시작했다는 신호다
나는오늘 하루만 보면 아침의 '차익실현·미상용화 노이즈'라는 낙관적 가정은 절반만 맞았다. 장비주 4종목이 전부 동반 급락하며 아침 체크포인트의 '3종 이상 확산 = 산업 재평가' …
갈리는 곳컨센서스는 장비주 급락을 메모리 전체 사이클 경고로 확장하는 중이지만, 오늘 데이터는 장비·부품 체인에 국한된 충격이라는 쪽에 더 가깝다
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🧠 2차적 사고
· 반도체 장비주 급락을 'AI 캡엑스 사이클 꺾임'으로 볼 것인가간극 넓음2차 사고
시장은 이렇게 본다
AMAT가 투자자데이에서 캡엑스 전망을 구체적으로 안 준 것과 CXMT의 기술 진전은 반도체 장비 사이클이 꺾이기 시작했다는 신호다
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📐 지표 · 파생
숫자가 지금 어디 서 있나
파생 · 수급롱 청산·집중 지표 · 정책3건
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🧬 파생 · 수급
롱 청산
선물 롱 청산·콘탱고 유지, PCR(OI) 2.94로 풋 900선이 두꺼운 하방 방어선
🧬 파생·수급 · 누가 들어오고 나갔나 · 오늘 등락의 성격
📊 F 202612944.2-0.06%현물 936.82 (-0.56%)만기 D-58
베이시스
+7.38
콘탱고
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🔦 눈여겨볼 곳
오늘 시장에서 눈에 띈 종목·업종
섹터 레이더9곳·오늘 눈에 띈 곳3곳
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🧭 섹터 레이더
9곳
장비·보험은 악재, 2차전지·해운은 호재 — 업종별 희비가 뚜렷했다
🧭 섹터 레이더
오늘 움직인 업종을 호재 ↔ 악재로 갈라 봅니다 · 숫자는 자동, 해석은 회차가 씁니다
⚠ 업종 데이터 2026-08-28 — 47일 전 자료입니다. 아래 등락률은 오늘 숫자가 아닙니다 · 구간 full · 해설 3/9개 업종
반도체와반도체장비8/28-3.74%
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📊 오늘 시장은 어땠나
지수 · 체감 · 온도
과열 / 과공포35·숫자로 보는 오늘
🔄 어제 대비장비·테스트 체인이 메모리 본진과 분리돼 움직이기 시작 — 전날까지 동조화됐던 반도체 섹터가 오늘 둘로 갈렸다(원익IPS -7.44% vs 삼성전자 +0.43%)·아침 예보의 '차익실현·미상용화 노이즈' 해석이 절반만 확인 — 장비주 확산은 경계선을 넘었다(원익IPS·주성엔지니어링·유진테크·엑시콘 전부 -6%대 이상)
본문에서 아무 말이나 두 번 클릭하면 여기 쌓입니다 — 뜻풀이가 없는 말도 됩니다 · 칩을 누르면 나도 궁금해요
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🔴 지금 볼 것 · 🟠 오늘 확인 · 🟡 관찰 — ▾ 표시된 칩과 점선 밑줄 용어를 누르면 무슨 뜻인지 펼쳐집니다
🏁 오늘의 최종 결론 · 하루 마감
장비주 공포가 메모리 본진은 비켜간 하루 — 밤의 미국 CPI가 내일의 방향을 가른다
🔁 아침 예보 대비 — 부분적중
아침: AMAT 캡엑스 가이던스 보류·CXMT D램 기술 진전을 아직 차익실현·미상용화 노이즈로 보되, 원익IPS 등 3종 이상 동반 급락하면 산업 재평가 신호로 격상
실제: 원익IPS·주성엔지니어링·유진테크·엑시콘 등 4종 이상이 전부 -6%대 이상 급락해 '산업 재평가' 경계선을 넘었다. 다만 SK하이닉스는 지지선(1,443,000원)을 소폭 이탈(1,427,000원, -1.11%)했으나 삼성전자는 +0.43%로 오히려 선방해 메모리 본진 전이까지는 가지 않았다. 코스피200 900선은 지켰다(936.82)
교훈: CXMT발 리스크가 미국보다 한국의 장비·테스트 체인으로 더 빠르고 넓게 번질 수 있다는 전이 속도를 아침엔 낮게 잡았다. 다만 메모리 본진과 장비 체인을 분리해서 본 것은 유효했다
⚪ 무기력 — 코스피는 -0.44% 소폭 하락에 그쳤고 종목수는 503:371로 오히려 오른 쪽이 많았습니다. 그런데도 이 20일 평균보다 25.5% 줄어 거래 자체가 말라붙은 하루였습니다 — 지수를 끌어내린 건 신한지주(-4.71%)·현대해상(-10.91%)·한미약품(-11.37%) 같은 개별 대형 이슈였지, 시장 전체가 팔린 게 아닙니다.
코스닥——
▲ 787— 48%856 ▼
오른 종목 787개 · 내린 종목 856개 — 열 종목 중 4.8개만 올랐습니다
거래대금 —20일 평균 대비 -8.1%
🔴 약세 · 실질 — 코스닥은 -1.57%, 하락종목(856)이 상승종목(787)보다 많았고 도 20일 평균보다 8.1% 줄며 팔 사람도 살 사람도 마땅치 않은 하루였습니다. 하락은 원익IPS(-7.44%)·주성엔지니어링(-7.82%)·유진테크(-7.79%)·엑시콘(-12.76%) 등 반도체 장비·테스트 체인에 집중됐습니다 — CXMT 중국 D램 기술 진전 발표에 美 AMAT 투자자데이 가이던스 보류까지 겹친 장비주 급락이 국내로 전이된 것입니다.
🧭 오늘의 좌표
"하락하면"이 아니라 숫자로 — 그래야 다음 세션이 채점한다
나스닥 선물30,791.25 0.0%
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +3.3%
S&P 선물7,864.75 +0.1%
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +2.5%
필라델피아 반도체12,208.79 -0.2%
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 -5.8%
VIX15.2 -0.5%
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +0.8%
WTI94.5 +0.4%
일봉 · 가로 띠 = 지지·저항최근 65거래일 +9.5%
🔀 수급 괴리
방향(순매수·순매도)이 아니라 어긋남이 다음 날을 만든다
투자자 주체
외국인 코스피 현물 -1조1,734억 , 기관 +8,038억 , 개인 -3,160억
외국인이 팔고 기관이 받은 하루 — 개인이 떠받친 반등은 아니었다. 외국인 이탈이 다음 거래일에도 이어지는지가 확인 포인트
↳ 해소 시점: 내일 post
프로그램 매매
주도 매도(-639억) vs (+627억), 합계 -11억으로 거의 중립
주도는 바스켓 실수요·기관 자산배분 성격이 섞여 있다는 뜻 — 단순 그림자가 아니라 방향성 신호로 읽을 여지가 있다
① 미결제 4분면 × 베이시스롱 청산 + 콘탱고(선물 936.82 > 이론가 941.0 근접, +0.788%) → 기존 롱 포지션이 던진 하락 — 매물 소화 성격이라 바닥 근접 가능성, 정상 구조라 매수차익 유입 여지도 공존
③ PCR 역발상 × 지지 벽PCR(OI) 2.94·풋 벽 900(현재가 대비 +3.9%) → 헤지가 이미 두껍게 쌓였고 900에 풋이 몰려 있어 그 아래로는 매도자들의 방어 유인이 크다
⑦ 지수 vs 수급코스피 -0.44%인데 외국인(-1.17조)·기관(+0.80조)이 엇갈림, 개인은 -0.32조 소폭 매도 → 외국인이 팔고 기관이 받은 하루 — 수급 주체가 갈렸을 뿐 개인이 떠받친 반등은 아니다
판정은 INDICATOR_LENS 임계값 표 기준 — 자의적 "높다/낮다" 아님
근거 AMAT -7.92%·LRCX -4.36%·KLAC -4.17%·ASML -3.01%, 국내 원익IPS -7.44%·주성엔지니어링 -7.82%·유진테크 -7.79% · · 24/7 Wall St·Yahoo Finance·KIST1
차이
나는 이렇게 본다확신 55%
오늘 하루만 보면 아침의 '차익실현·미상용화 노이즈'라는 낙관적 가정은 절반만 맞았다. 장비주 4종목이 전부 동반 급락하며 아침 체크포인트의 '3종 이상 확산 = 산업 재평가' 기준을 넘었다. 다만 정작 메모리 본진인 삼성전자(+0.43%)·SK하이닉스(-1.11%)는 충격이 제한적이었다 — 이건 '장비·캡엑스 타이밍'의 문제이지 '메모리 수요 자체'가 꺾인 신호는 아직 아니라는 뜻이다. 11월 AMAT·ASML 정식 실적과 CXMT의 실제 양산·고객사 확보 여부가 가려질 때까지는 장비 체인과 메모리 본진을 분리해서 봐야 한다.
이견의 정체 — 는 장비주 급락을 메모리 전체 사이클 경고로 확장하는 중이지만, 오늘 데이터는 장비·부품 체인에 국한된 충격이라는 쪽에 더 가깝다
예측 가능한 결과 · 무엇이 일어날 수 있나칸 너비 = 확률 · ◆ = 내가 보는 쪽
①45%
②30%
③25%
① 45%◆ 내 시나리오11월 AMAT·ASML 실적에서 수요 유지 확인, 장비주 반등
② 30%CPI 결과를 기다리며 박스권 등락만 반복
③ 25%실제 주문 감소 확인되며 장비주 추가 약세 확산, 메모리 본진까지 전이
두 갈래 결말 · 맞았을 때와 틀렸을 때 각각 무엇이 남나
시장이 맞으면컨센대로 흘렀을 때 내 손에 남는 것
장비·메모리 밸류체인 전반 추가 약세 지속
내가 맞으면내 견해대로 흘렀을 때
11월 실적 확인 전 장비주 과매도 구간에서 분할 접근 시 상방 여지
비대칭 유리— 틀렸을 때 잃는 것보다 맞았을 때 버는 게 크다 — 걸어볼 만한 자리
가격에 반영된 심리 · 지금 값에 어떤 감정이 얹혀 있나
▼ 과비관
중립
과낙관
← 겁이 과하게 얹힘 (싸다)기대가 과하게 얹힘 (비싸다) →
장비주 공포를 급하게 메모리 전체로 확장해 해석하는 경향 — 정작 본진 가격은 그 공포를 따라가지 않았다
✕ 접는 조건 · 코스피200이 1000선을 돌파하며 장비 소부장이 거래대금과 함께 동반 반등하면 과비관 해석이 맞았던 것 — 반대로 삼성전자·SK하이닉스까지 5일 누적 -5% 이상 동반 급락하면 메모리 본진 전이로 판정 변경채점 11월 AMAT·ASML 정식 실적 발표일
1차: “좋은 소식이니 오른다” · 2차: “좋은 소식이지만 시장이 이미 그걸 안다면?” (Marks)
괴리율
+0.34%
미결제약정
147,765
계약
미결제 증감
-565
🧹 롱 청산
가격↓ + 미결제↓ — 기존 롱이 던진 하락. 매물 소화 성격이라 바닥 근접 가능성
콘탱고 (선물 > 현물) — 정상 구조 — 매수차익(현물 매수+선물 매도) 유입 여지. 프로그램 매수 우호
🎯 옵션 형성만기 2026-11-12🔴 나쁨
풋/콜 비율 (쌓인 계약)
2.94
보통보다 높음(헤지 과열) · 최근 4일 평균 0.881
풋/콜 비율 (오늘 거래)
1.642
오늘 하루의 심리
max pain
962.5
매도자 최적점
ATM 변동성
40.6%
스큐 +1.7%p
⚖️ 콜 vs 풋 — 지금 판은 어느 쪽으로 기울어 있나미결제약정(아직 청산 안 된 계약 수) 기준
콜(오르면 버는 계약) 5,00825%75%14,726 풋(내리면 버는 계약)
풋/콜 비율 (풋 계약 ÷ 콜 계약)오늘 2.940거래량 기준 1.642
2.94
0.4콜이 많다 ← 균형 → 풋이 많다1.8
보통 0.7~1.2최근 4일 0.87~0.886오늘
최근 4일 흐름0.87 ~ 2.94
08-14오늘
📈 거래량 기준 풋/콜 최근 30거래일0.30 ~ 7.49(로그 눈금)
풋 100계약당 콜이 34계약 — 내려갈 때 대비한 보험이 더 많이 깔려 있습니다. 보통 구간보다 높아서 헤지가 과하게 쌓인 쪽인데요, 이미 살 사람이 다 사둔 보험이라 추가 하락 여력은 오히려 줄어드는 자리입니다. 최근 4일 평균 0.881 · 범위 0.87~0.886 → 오늘은 평소보다 높습니다.
🧱 위를 막는 자리 — 콜이 가장 두껍게 쌓인 행사가
1,000 1,107계약 · 전체 콜의 22%
🛡️ 아래를 받치는 자리 — 풋이 가장 두껍게 쌓인 행사가
900 1,942계약 · 전체 풋의 13%
🧱 행사가별 미결제 — 지지·저항 사다리현재가 ±6% · 16개 행사가 · 행사가는 코스피200 눈금풋(지지)콜(저항)
220
990.0
169
179
980.0
65
333
975.0
9
74
PCR(OI) 2.94 — 풋이 콜보다 훨씬 많이 쌓였다(공포·헤지 과열). 역발상으론 이미 대비가 끝난 상태라 추가 하락 여력이 오히려 준다(§3-⑧) · max pain 962.5 (현재 대비 +2.7%) — 만기까지 옵션 매도자에게 가장 유리한 지점 · 콜 미결제 최대 1000(1,107계약) = 상단 저항 벽 · 풋 미결제 최대 900(1,942계약) = 하단 지지 벽 · IV 스큐 +1.7%p — 좌우 균형
※ 행사가 ±8% (861.9~1011.8) 구간 집계. 전 체인이 아니므로 PCR은 이 구간 기준값이다
⚙️ 프로그램매매
차익
+627
기계적
비차익
-639
실수요
합계
-11
억원
프로그램 순매도 11억 — 비차익 주도. 비차익 주도면 바스켓 실수요·기관 자산배분 성격이라 방향성 신호로 읽을 여지가 크다
🔗 교차 판독
① 미결제 4분면 × 베이시스 · 롱 청산 + 콘탱고 (선물 > 현물)
→ 기존 롱이 던진 하락. 매물 소화 성격이라 바닥 근접 가능성 / 정상 구조 — 매수차익(현물 매수+선물 매도) 유입 여지. 프로그램 매수 우호
③ PCR 역발상 × 지지 벽 · PCR(OI) 2.94 / 풋 벽 900 (현재가 대비 +3.9%)
→ 헤지가 이미 두껍고 900에 풋이 몰려 있다 — 그 아래로는 매도자들이 방어할 유인이 크다
② 보정 -4%p — 스탠스 defensive -8 · 단계(🟢0−🔴1) -3 · 심리 neutral 0 (지평 감쇠 ×0.4 — 오늘의 신호는 한달까지 그대로 가지 않는다)
🔥 그 주의 인기 섹터 · 등락 + 폭 + 지속성
집계 full
1반도체와반도체장비
⤵반전+21.83%82.7
2전자장비와기기
▼감속+21.52%78.5
3전자제품
▼감속+20.17%77.6
4생명보험
▼감속+14.7%72
5인터넷과카탈로그소매
▼감속+15.47%71.6
6복합기업
▼감속+11.97%65.2
인기 점수 = 주간등락(정규화) 60% + 상승종목 비율 25% + 상위10 진입 지속성 15%. 등락률만 쓰면 하루 급등한 업종이 1위가 되므로 폭·지속성으로 눌러준다.
📈 판정 성적 · 기준선을 넘어야 실력
하루 ·n12244%vs 37%+7%p
일주일 ·n1833%vs 38%-5%p
판정은 역사적 기준선(그 지수·기간의 상승/횡보/하락 빈도)에 그날 시장 신호를 얹어 산출. 확신이 기준선을 못 넘으면 관망이 정답이다. ⚠ 표시는 그 기간의 독립 관측이 10창 미만이라는 뜻 — 특히 3년은 15년 이력으로도 겹치지 않는 창이 몇 개뿐이라 통계가 아니라 참고치다. 투자 권유가 아니라 기록·검증용 판정.
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🔮 오늘의 예측
3건
소식→지수 반응 예측 · 누적 방향 적중 44%
🔮 오늘의 예측 · 소식→지수 반응
방향 적중률 44%
KOSDAQ↓
확신 41% · 강도 50
검증 대기 (D+1)
KOSPI↓
확신 40% · 강도 52
검증 대기 (D+1)
NASDAQ↓
확신 38% · 강도 49
검증 대기 (D+1)
시장 스탠스로 익일 지수 방향을 예측 → 실제와 대조해 학습 (오답노트)
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🧠 예측 학습
소식 유형 9종의 실제 D+1 반응
🧠 예측 학습 · 소식 유형별 실제 반응 (누적)
📊 소식 유형 → 이튿날(D+1) 실제 반응
매크로 ·n182-0.03%적중 45%
순환매 ·n27-0.97%적중 44%
불명 ·n16-1.38%적중 44%
뉴스 ·n13+1.92%적중 69%
공시 ·n11-1.47%적중 45%
실적 ·n8+0.13%적중 13%
지정학 ·n4+0.42%적중 25%
기술적 ·n4+5.54%적중 0%
policy ·n4+3.97%적중 50%
같은 유형 소식이 실제로 며칠 뒤 어떻게 움직였는지 — 이 값이 낙폭 판정의 앵커.
🔁 최근 예측 복기 (예측→실제)
NASDAQ 예측 ↑+1.45%적중
KOSDAQ 예측 ↑-5.48%빗나감
005930 예측 ↓+2.62%빗나감
000660 예측 ↓+0.79%빗나감
NASDAQ 예측 ↓+0.08%빗나감
KOSDAQ 예측 ↓+4.46%빗나감
맞고 틀림을 숨기지 않고 기록 — 빗나간 예측은 “다른 요인이 더 컸다”는 신호.
07-10— 점선 1.0 = 콜·풋 균형 —오늘
미결제약정(쌓인 계약) 기준 추이는 4일치뿐입니다 — 과거 미결제를 주는 곳이 없어 기록을 시작한 날부터만 쌓입니다. 그래서 흐름은 그날 거래된 계약 기준으로 봅니다 (KIS 옵션 일봉을 행사가별로 다시 합산한 실측값). 만기 주간에는 정리·이월 물량 때문에 비율이 크게 튑니다.
970.0
261
89
962.5
68max pain
204
960.0
236
181
955.0
106
3,427
950.0
619
332
945.0
231
1,101
940.0
855
47
937.5
45
현재가 936.82· 코스피 5,923
185
935.0
167
593
930.0
62
262
920.0
12
1,942
900.0
34🛡️지지
281
887.5
5
벽이 두꺼울수록 그 가격을 넘기려면 더 많은 매수가 필요하다 — 콜 벽은 상단 저항, 풋 벽은 하단 지지로 작동한다. max pain 962.5은 옵션 매도자의 손실이 가장 작아지는 자리다.
3. 티엘비
-9.03%
4. SFA반도체-9.01%
5. 파크시스템스-8.83%
6. 씨어스-8.7%
7. 테스-8.54%
8. 테크윙-8.41%
9. 브이엠-8.35%
10. 제이앤티씨-8.19%
③ 조정 후 — 상승 42% · 횡보 19% · 하락 39%
④ 판정 — 최빈 '상승'(42%), 상승−하락 격차 3%p ≥ 3%p → 사요
⑤ 벤치마크 — '사요'만 늘 냈을 때 역사적 적중 46% → 성적은 이 값을 넘어야 실력