오늘 움직인 것부정
📉 SK하이닉스 -11.53% 1d(종가) · -16.1% 5d
2분기 영업이익 컨센서스 하회 전망(2026·27 추정치 각 9%·11% 하향) + 이란-호르무즈 해협 봉쇄·미군 공습 등 지정학 리스크 + HBM 생산계획 관련 뉴스 겹쳐 차익실현
SK하이닉스 · -11.53% 1d(종가) · -16.1% 5d
💬 촉발 — 왜 움직였나
2분기 영업이익 하회 전망(2026·27 추정치 각 9%·11% 하향) + 이란-호르무즈 해협 봉쇄·미군 공습 등 지정학 리스크 + HBM 생산계획 관련 뉴스 겹쳐 차익실현
🔎 구조적 배경
2026년 HBM 물량은 이미 완판, UBS는 엔비디아 차세대 루빈향 HBM4 점유율 70% 전망 — 장기 과점 thesis는 안 깨짐
⚖️ 적정 낙폭?
과도 (기대 약 -5~6%) — 실적 하회 우려만으로 -11.5%는 과도 — HBM 완판·루빈 70% 감안 시 절반은 공포·수급
🔄 반대 관점
IBM 폭락이 오히려 '고객이 메모리·서버로 지출 재배치'라는 방증 — 메모리 수요 훼손이 아닐 수 있음