📉 양자컴퓨팅 바스켓 (IONQ·IBM·RGTI·QBTS) 5일 평균 -10.6%, IBM -26.6%

양자컴퓨팅 바스켓 (IONQ·IBM·RGTI·QBTS) · 5일 평균 -10.6%, IBM -26.6%

💬 촉발 — 왜 움직였나

IBM 7/14 2Q 실적 프리어나운스 미스(당일 -25%, 역대 최대 낙폭) — 메인프레임 매출 -42%, 고객이 AI서버·메모리로 지출 전환

🧭 시사점 — 어떤 흐름인가

역설적으로 AI capex 우위를 재확인하는 사례 — 다만 스토리·밸류에이션 의존 종목(양자)엔 자금이탈로 작용

🔎 구조적 배경

레거시 IT 지출이 AI 인프라로 카니벌라이즈 — quantum 펀더보다 'AI 쪽으로 자금이 이동 중'이라는 신호가 핵심

⚖️ 적정 낙폭?

과도 (기대 실적 미스 단독으로 -25%는 역대급(1968년래 최대 낙폭)) — 표본(n=2) 대비 비교는 어려우나 마진 구조 훼손 우려까지 겹친 이례적 반응

🔄 반대 관점

IBM은 미국 양자칩 파운드리 구축(Anderson 프로젝트) 등 장기 양자 리더십은 유지 — 단기 실적 쇼크와 장기 양자 포지셔닝은 별개