📈 S&P500·나스닥·다우 S&P500 +1.79%(7,736)·나스닥 +2.59%(26,585)·다우 +1.7%(54,086) 모두 사상 최고

S&P500·나스닥·다우 · S&P500 +1.79%(7,736)·나스닥 +2.59%(26,585)·다우 +1.7%(54,086) 모두 사상 최고

💬 촉발 — 왜 움직였나

이란-오만 호르무즈 해협 통항 잠정합의로 유가 3일 연속 하락 + 어닝시즌 서프라이즈 지속(엔비디아 +3%)

🧭 시사점 — 어떤 흐름인가

브로드마켓 낙관은 짙어지지만 CAPEX 사이클은 여전히 late-cycle 경계 구간 — 개별 고밸류 종목은 이 랠리에서 소외될 수 있음

🔎 구조적 배경

지정학 리스크 프리미엄 해소 + 견조한 2분기 실적시즌이 겹치며 위험자산 선호가 재차 강화

⚖️ 적정 낙폭?

적정 (기대 지정학 리스크 해소+실적 호조 조합은 통상 +1~2%대 상승 정당화) — 상승폭이 촉매 대비 과도하지 않음, 4거래일 연속 신고가는 모멘텀 지속의 결과

🔄 반대 관점

CAPEX/매출 성장비 여전히 2배 이상(late-cycle 경계) — 랠리가 실적 펀더멘털보다 유동성·지정학 안도감에 기댄 측면도 있다는 지적